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盛運環保內控混亂 債臺高筑!自救之路怎么走?
瀏覽次數:61 次     發布日期:2019-03-19 
盛運環保內控混亂 債臺高筑!自救之路怎么走?


北極星固廢網訊:當潮水退去的時候,才知道是誰在裸泳。同樣,金融去杠桿之下,公司的問題亦無處躲藏。


盛運環保作為一家以BOT方式投資、建設和運營城市生活垃圾焚燒發電項目為主營業務的上市公司,融資無疑是至關重要的,而近幾年來的銀根收緊導致的“融資難”,最終引爆了公司的資金被占用和違規擔保等問題。

01 公司基本情況

盛運環保,全稱安徽盛運環保(集團)股份有限公司,于2010年6月上市,主營業務為以BOT方式投資、建設和運營城市生活垃圾焚燒發電項目。公司總股本約為13.20億股,其中流通股約為11.42億股。公司控股股東、實際控制人為開曉勝,持有公司13.69%股份。

02 債務逾期

2017年,公司生產經營已經開始出現困難。2017年年報顯示,報告期內,公司實現營業收入13.58億元,同比減少13.65%;利潤總額-13.36億元,同比減少921.08%;凈利潤-13.18億元,同比減少1207.14%;經營活動產生的現金流量凈額為-21.07億元。

自2018年5月10日公告逾期債務6.29億元以來,逾期債務規模不斷上升,截至2019年3月7日,逾期債務已達40.47億元。

債務逾期導致大量訴訟,公司及子公司部分銀行賬戶被凍結。2018年10月17日公告,控股股東開曉勝被列入失信被執行人,2019年1月5日公告,公司被列入失信被執行人。

03 債券違約

2018 年10月9日,公司2018年度第一期超短期融資券(18盛運環保SCP001,債券期限270天,發行總額2億元,債券利率7.50%)未按期足額兌付本息2.15億元,構成實質性違約。

“18盛運環保SCP001”的違約,導致2016年非公開發行公司債券(第一期)(“16盛運01”,債券期限3年,發行規模5億元,票面利率7.70%)觸發加速清償條款,公司未能在2018年10月11日前兌付“16盛運01”應付本息,構成實質性違約。

“18盛運環保SCP001”的違約,還導致2017年非公開發行公司債券(第一期)(“17盛運01”,債券期限3年,發行規模4.55億元,票面利率6.98%)觸發加速清償條款,公司未能在2018年11月27日前兌付“17盛運01”應付本息,構成實質性違約。

04 信用評級不斷下調

因債務危機,公司主體信用等級在2018年5月9日至10月11日期間4次被下調,由“AA”下調至“C”,C級為最低級,代表“不能償還債務”。

05 禍起內控缺陷

2017年度公司年報審計時,發現公司發生多起違規對外擔保、對外提供財務資助和關聯交易未履行董事會和股東大會審議決策程序以及重大會計差錯。此外,多個銀行賬戶未納入公司財務核算,且該等銀行賬戶存在融資事項,所融資金已被關聯方占用。

這些問題的出現,都源于公司內部控制存在重大缺陷。

2018年4月26日、5月31日,公司董事會、年度股東大會分別審議通過《關于規范擔保行為的議案》和《關于補充確認公司對外財務資助并整改的議案》。

然而,整改了9個月,基本沒有進展。2019年3月7日披露的《關于清欠解保進展情況的公告》顯示:

(一)違規擔保

公司對外提供的違規擔保金額為21.13億元。

2018年6月5日,控股股東開曉勝向安徽證監局上報了《關于改正措施的方案》,承諾“自2018年4月至2019年5月解除所有違規擔保。如債務違約,由其代為承擔擔保責任,上市公司不承擔擔保責任”。

距承諾期限僅剩2個月,上述違規擔保的解除并無進展。

(二)資金占用

截止2018年5月30日,三個關聯方共占用公司資金23.96億元。

2018年6月5日,控股股東開曉勝在上述《關于改正措施的方案》中,明確在關聯方不能按時歸還資金的情況下,其將履行代償義務,且在2018年年底前完成償還。

截至目前,除2018年7月9日公告顯示關聯方之一安徽盛運重工機械有限責任公司償還了2298.10萬元資金外,其余占用資金均未償還,開曉勝也未代為清償。

面臨債務危機,上市公司和公司控股股東、實際控制人開曉勝又做了什么呢?

重大資產重組

因籌劃重大事項,公司股票自2017年12月1日起停牌,并于2017年12月15日轉入重大資產重組程序繼續停牌。

公司原擬通過發行股份及支付現金的方式購買資產,但因會計師事務所對公司2017年度財務報告的最終審計結論為保留意見,且導致該保留意見所涉及事項(即資金占用和違規擔保)的重大影響仍未消除,亦無法通過本次交易消除,不滿足發行股份購買資產的條件。因此,2018年5月10日,公司與天宏創通(北京)科技有限公司、黃小紅、北京金灃鉑源投資有限公司簽署《股權轉讓框架協議之補充協議》,公司擬以支付現金的方式購買天宏陽光新能源投資有限公司(以下簡稱“天宏陽光”,主要從事新能源電站的開發、建設、運營)控股權。

按照公司的說法,收購天宏陽光是調整發展戰略之舉,在做大做強生活垃圾焚燒發電主業的同時,進一步拓展可再生能源領域,豐富公司的業務結構。

這次重組并未成功。因公司未能于2018年5月18日前向天宏創通支付誠意金1000萬元,且交易雙方無法就相關具體方案達成一致,2018年5月31日,公司董事會通過議案決定終止重大資產重組。

在經營困難、流動性緊張的情況下,公司還在籌劃重大資產重組,其背后的原因似乎不僅僅是為了重組那么簡單。2018年6月1日公司股票復牌后“一”字跌停,6月2日、3日為周末,6月4日,公司再次以“與多方共同討論公司債務重整方案的重大事項”為由停牌直至7月2日復牌,然而復牌后市場并未“給面子”,又是連續八個“一”字跌停。7月9日、12日,公司披露控股股東開曉勝質押股票跌破平倉線(因凍結及多輪輪候凍結并不會被強制平倉)。倒推回重組停牌前,公司股價已“箱體”震蕩了約4年半;蛟S,在2017年11月的時點上,籌劃重組并停牌,真正目的在于維持股價,只不過“人選不如天算”。

尋求債務重組

作為內控混亂導致公司債務危機的最大責任人,控股股東開曉勝也沒有“閑著”,多方尋求債務重組。

(一)新蘇集團

2018年3月30日,開曉勝辭去公司董事長、董事職務,辭職后不再在公司任職。2018年4月2日,控股股東開曉勝與新蘇環保產業集團有限公司(以下簡稱“新蘇集團”)簽署戰略合作協議,開曉勝擬以協議轉讓的方式,將其持有的公司全部股份轉讓給新蘇集團,轉讓價格擬定為13元/股。2018年4月23日,開曉勝簽署承諾,將協議轉讓公司股份預計獲得的11.85億元資金用于償還關聯方占用的資金,不足部分由其控制的其他關聯方企業資產或股權處置所得彌補。2018年4月23日,開曉勝與中國長城資產管理股份有限公司安徽省分公司簽署企業重組合作框架協議,“與包括但不限于新蘇集團在內的機構合作,為合作方提供資金支持,推進本次重組進程”。

(二)中環環保

2018年5月17日公告,公司與安徽中環環?萍脊煞萦邢薰荆ㄒ韵潞喎Q“中環環!保┖炇鹆恕稇鹇院献骺蚣軈f議》,公司擬將部分優質建成、在建以及未建的優質項目部分或全部轉讓給中環環保。

(三)川能集團

2018年5月23日公告,四川省能源投資集團有限責任公司(以下簡稱“川能集團”)、控股股東開曉勝與公司,就公司股權轉讓、項目合作等簽訂了《戰略合作協議書》。協議內容包括控股權轉讓和項目子公司托管。三方承諾,就政府授予公司的40個籌建和在建的城市生活垃圾發電項目(日處理31,350噸),川能集團將對相關垃圾發電項目按照特許經營權投資額度不低于156.75億元。

因該協議簽署,公司前期與新蘇集團簽署的戰略協議終止,與中環環保簽署的戰略協議仍然有效,后續如與中環環保開展進一步的合作,征得川能集團同意后開展。

2018 年6月2日,川能集團組織中介服務機構進駐公司開展盡職調查。盡調過程中,四川發展資產管理有限公司(以下簡稱“川發展”)作為川能集團的一致行動人加入,并于2018年6月15日簽訂了四方《臨時托管協議》(川能集團、川發展、公司、開曉勝),開曉勝將所持公司股份所享有的相應權利委托川發展管理,川發展負責提出開曉勝及公司的債務重組方案。

2018年7月,公司與川能集團陸續在宣城、棗莊、濟寧、海陽項目上開展合作,簽訂各項特許經營項目合作協議及委托管理協議。簽署相關協議引入川能集團對公司相關項目建設的合作,能夠及時解決項目建設過程中遇到的資金困難。



2019年1月8日公告顯示,上述4個項目中,宣城、濟寧項目二期建設已經復工,且運行良好;棗莊項目公司已與世豐國際投資有限公司簽訂增資協議;海陽項目尚無進展。

與川能集團的合作已經過去9個月,目前控股權轉讓尚無進展,40個城市生活垃圾發電項目的托管只有3個取得實質進展?傮w來看進展并不大。

破產重整

2019年1月18日,債權人重慶烽華自動化科技有限公司向安慶中院申請對公司進行重整。

2019年2月,桐城市政府成立了司法重整專項工作領導小組進駐公司。

目前,法院尚未受理重整申請,該申請能否被受理尚具有重大不確定性。
 
 
 
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