服務咨詢熱線:
0512-67069078
 
 
 
 
 
研究交流
 
 
政策法規
您目前的位置:首頁 > 研究交流 > 政策法規
 
證券基金經營機構債券投資交易業務內控指引
瀏覽次數:270 次     發布日期:2018-10-12 
證券基金經營機構債券投資交易業務內控指引

  第一章總則

  第一條【制定依據】為規范證券基金經營機構債券投資交易相關業務,建立和健全證券基金經營機構債券投資交易相關業務內部控制機制,有效防范和控制風險,根據《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》《中國人民銀行中國銀行業監督管理委員會中國證券監督管理委員會中國保險監督管理委員會關于規范債券市場參與者債券交易業務的通知》《關于進一步加強證券基金經營機構債券交易監管的通知》等相關法律法規、規范性文件及自律規則,制定本指引。
  第二條【適用范圍】本指引所稱證券基金經營機構為證券公司、基金管理公司及其子公司。上述證券基金經營機構證券自營(以下簡稱“自營”)、資產管理(含私募與公募基金,以下簡稱“資管”)、投資顧問(以下簡稱“投顧”)等業務參與債券投資交易(以下簡稱“債券投資交易業務”)適用于本指引。法律法規、自律規則等另有規定的應當從其規定。
  本指引所稱債券包括但不限于國債、地方債、金融債、政府支持機構債、企業債、非金融企業債務融資工具、公司債、資產支持證券、同業存單。
  本指引所稱債券投資交易為債券現券交易、債券回購交易、債券遠期交易、債券借貸業務等符合規定的債券投資交易業務。
  第三條【自律管理】中國證券業協會(以下簡稱中證協)、中國證券投資基金業協會(以下簡稱中基協)對證券基金經營機構債券投資交易業務實施自律管理。
  第四條【制度建立】證券基金經營機構開展債券投資交易業務,應當建立明確的業務管理制度和風險管理制度,加強業務流程管理和風險控制。
  第五條【系統建立】 證券基金經營機構應當建立用于管理債券投資交易業務的統一信息技術管理系統(以下簡稱管理系統),債券投資交易業務應統一歸集在管理系統平臺上開展,管理系統包括但不限于業務審批、業務要素錄入與備案、業務風險監測管理、業務合規審核等功能,并在符合監管要求的前提下,審慎設置業務規模、杠桿比例、集中度及價格偏離度等指標。管理系統應當依據職責分工向債券投資交易相關業務部門(以下簡稱“業務部門”)、風險管理部門、合規部門、清算部門、資金管理部門、財務部門等開放相應權限,并應當對債券投資交易業務全流程留痕。
  第六條【禁止行為】證券基金經營機構及其從業人員應當依法合規開展債券投資交易業務,不得私下或在表外開展債券投資交易;不得以郵件、即時通訊信息等替代書面合同;不得指定協議雙方以外的第三方作為交易對手方開展債券回購交易;不得以人員掛靠、業務包干等承包方式開展業務,或以其他形式實施過度激勵;不得通過任何交易形式進行利益輸送、內幕交易、操縱市場、規避監管,或者為規避監管提供服務、便利。

  第二章內控體系

  第七條【總體要求】證券基金經營機構應當對債券投資交易業務合規管理、風險控制、清算交收、財務核算等中后臺部門集中統一管理,并應當通過信息技術等手段全面掌握、監測債券投資交易行為,及時有效防范風險。
  債券有關業務應當按照經紀、自營、承銷、資管、投顧等業務類型分開辦理,并在人員、賬戶、資金、信息等方面嚴格分類,切實防范利益沖突;債券投資交易的投資決策、交易執行、風險控制、清算交收等關鍵崗位應當專人負責、相互監督,禁止崗位兼任或者混合操作。
  第八條【內控體系構建】證券基金經營機構應當構建完善的債券投資交易內部控制體系,業務部門、風險管理部門、合規部門、后臺部門應當分工合理、權責明確、相互制衡、有效監督。
  第九條【業務部門職責】證券基金經營機構業務部門職責包括制定債券投資交易業務相關規則、業務流程,在風險指標內開展業務,執行風險決議,確保管理系統中交易信息的完整,在日常業務中就風險事項與風險管理部門或合規部門保持密切溝通。
  業務部門下設二級部門開展債券投資交易業務的,應當明確業務規模及風險指標等授權,薪酬激勵、人員安排應當納入部門統一管理,不得以構建若干個相同業務范圍的業務團隊和采用收入分成或包干的激勵機制代替部門管理。
  第十條【證券公司風控、合規職責】證券公司及其子公司風險管理部門具體職責包括制定風險管理制度,監控業務部門日常業務運作風險,進行業務風險管理工作,處理超限情況,獨立地進行風險識別、計量與評估,向證券公司管理層揭示業務部門的業務風險并提出市場風險偏好、風險授權限額、風險管理措施、業務發展戰略等建議,定期出具風險監控報告。
  證券公司及其子公司合規部門應當對債券投資交易業務相關制度、固定收益新產品、新業務方案、債券投資交易業務的協議等進行合規性審查,對于債券衍生品交易業務的交易對手進行客戶適當性、反洗錢及關聯交易審查。
  第十一條【基金公司風控、合規職責】基金公司及其子公司風險管理部門職責包括制定風險管理制度,對債券投資交易業務的風險進行獨立監控和分析,向公司管理層揭示債券投資交易業務風險并提出管理建議,進行業務風險管理工作。
  基金公司及其子公司具有合規職責的相關部門應當對債券投資交易業務相關制度、債券投資交易新產品和新業務方案、債券投資交易業務的協議等進行合規性審查,按照法律法規、產品合同以及公司內部制度對債券投資交易情況進行監控,處理超限情況。
  合規管理應當覆蓋各類債券投資交易部門、人員和業務環節。應當有專職合規人員負責債券投資交易合規管理,業務部門下設二級部門應當設有兼職合規人員,并明確其合規管理要求。法律法規、自律規則對基金公司及其子公司另有規定的,從其規定。
  業務部門與總部異地辦公的,總部應當派駐合規人員,并通過增加合規檢查和稽核審計次數等手段加強管控。
  第十二條【后臺部門職責】信息技術部門、法律部門、清算部門、財務部門等后臺部門在履行各自職責并保障債券投資交易順利進行的基礎之上,應當協同配合風險管理部門,為風險管理提供支持、協作和監督,確保風險管理工作的一致性和有效性。

  第三章業務內控

  第一節風險管理
  第十三條【總體要求】證券基金經營機構自營和資管業務參與債券投資交易,應當納入公司全面風險管理體系,并重點加強流動性風險、交易對手方信用風險的評估監控,健全應急處置機制。對于定向資管計劃等“一對一”產品,應當根據合同約定切實履行管理人職責。
  證券基金經營機構投顧業務涉及債券投資交易的,應當建立健全相應合規與風控制度。
  證券基金經營機構應當對自營、資管賬戶及提供投顧服務的賬戶之間的交易實施有效監控,防范利益輸送、沖突和風險傳導。
  第十四條【風險指標體系】證券基金經營機構證券自營和資管業務參與債券投資交易,應當建立相應的針對債券投資交易業務的風險管理指標體系,包括但不限于市場風險指標、流動性指標和信用風險指標。
  自營和資管業務參與債券投資交易應當在風險指標范圍內開展,原則上不得超標開展業務。對于暫時性超標情況,應當明確超標審批的流程。出現暫時性超標時,應當嚴格履行超標審批流程并制定在一定時間內降至指標范圍內的具體處置方案。
  第十五條【內部評級】證券基金經營機構應當通過定量與定性相結合的方式,對現券交易、回購、遠期、借貸交易的標的債券進行內部評級,區分不同的風險等級,建立交易標的債券產品庫制度(可包含黑名單制度)。證券基金經營機構應當通過定量與定性相結合的方式,對回購、遠期、借貸交易的交易對手進行內部評級,區分不同的風險等級,建立白名單制度。交易對手按交易主體分為法人戶和非法人戶,對于非法人戶以管理人為主體建立白名單制度。
  第十六條【額度管理】證券基金經營機構應當建立現券交易標的債券額度和回購、遠期、借貸交易的交易對手額度管理制度,根據內部評級風險等級分配相應的交易額度。交易對手白名單應當至少每年更新一次。
  證券基金經營機構應當在中后臺部門設置專崗,負責每個交易日日終核對交易明細及與對手方的回購(返售)或遠期交易安排(如有)。
  第十七條【交易監控】證券基金經營機構應當選取市場公允指標主動建立多指標、差異化的債券投資交易價格和利率的比較基準體系,避免過度依賴單一比較基準。出現下列情況時,應當向風險管理部門備案并作出合理說明(公募基金另有規定的,從其規定):
  (一)現券交易:除通過證券交易所集中交易外,現券交易價格同時偏離交易當日日終相關比較基準超過1%(含)時,相關比較基準包括但不限于中債估值、中證估值及中證協和中基協共同認可的其他公允指標;
  (二)回購交易:回購利率偏離交易當日日終相同主體類別同期限加權利率50個基點(BP)時。相關比較基準包括但不限于銀行間市場R00X及OR00X、上交所固收平臺R00X與深交所綜合協議平臺R00X及中證協和中基協共同認可的其他公允指標。第二節業務管理
  第十八條【審批權限】證券基金經營機構應當對債券投資交易業務實行逐級授權管理,所有交易必須經過相應的被授權組織或責任人批準并在授權的范圍內審慎開展。
  第十九條【業務流程】證券基金經營機構自營和資管業務開展債現券交易應當確保標的債券在產品庫中或符合相應的評級標準,開展回購、遠期、借貸交易應當確保標的券在產品庫中或符合相應的評級標準且交易對手在白名單內。債券投資交易應當經管理系統風控指標核查,并經相應授權業務責任人審批后,方可交易下單。
  證券基金經營機構自營和資管業務開展債券投資交易應當健全應急處置機制。
  證券基金經營機構投顧業務涉及債券投資交易的,投資建議應當經相應授權業務責任人審批后,方可發送至委托方。
  第二十條【詢價管理】證券基金經營機構債券投資交易人員應當使用公司統一配置的電話、郵件、即時通訊等系統開展債券投資交易詢價等活動,其工作郵件、通話記錄、即時通訊信息等應當監測留痕,并接受合規部門監督檢查。嚴禁債券投資交易人員使用個人郵箱、社交網絡賬戶、即時通訊工具等進行交易詢價等活動。
  第二十一條【協議管理】證券基金經營機構自營和資管業務開展回購、遠期、借貸等需要簽訂協議的交易,交易雙方均應當按照實質重于形式的原則,按規定簽訂交易合同及相關協議,并應當加蓋公司公章或經公司書面明確授權的業務專用章,并以書面或電子形式集中存檔。
  第二十二條【現券交易】證券基金經營機構自營和資管業務參與現券交易應當嚴格按照有關法律、法規、規章、規范性文件及業務規則的規定開展業務,加強技術支持及人員操作的管理,防范技術故障、操作失誤等造成的交易異常風險和結算風險。
  第二十三條【回購交易】證券基金經營機構自營和資管業務參與債券回購交易,應按會計準則要求將交易納入機構資產負債表內及非法人產品表內核算,計入“買入返售”或“賣出回購”科目。
  約定由他人暫時持有但最終須購回或者為他人暫時持有但最終須返售的債券投資交易,均屬于買斷式回購,債券發行分銷期間代申購、代繳款交易除外。開展買斷式回購交易的,正回購方應當將逆回購方暫時持有的債券繼續按照自有債券進行會計核算,以此計算風險資本準備、表內外資產總額等風險控制指標,并統一納入規模、杠桿、集中度等指標控制。
  開展質押式回購交易,應當按照有關法律法規辦理質押登記,參與者開展質押式回購與買斷式回購最長期限均不得超過365天。經交易雙方協商一致,質押式回購交易可以換券,買斷式回購交易可以現金交割和提前贖回。
  開展逆回購交易的,應根據質押品資質審慎確定質押率水平,并持續監測質押品的風險狀況和價值變動。
  第二十四條【債券遠期交易】證券基金經營機構自營和資管業務開展債券遠期交易應當加強產品期限、交割方式、交割規?刂。
  證券基金經營機構參與債券遠期交易,單只債券的遠期交易賣出與買入總余額分別不得超過該只債券流通量的20%,遠期交易賣出總余額不得超過其可用自有債券總余額的200%。
  基金產品等非法人產品參與遠期交易,遠期交易凈買入余額不得超過其產品凈值的100% 。
  第二十五條【債券借貸交易】證券基金經營機構自營和資管業務開展債券借貸交易,應當加強債券借貸的融入余額占自有債券托管總量的比例、單只債券債券借貸融入(或融出)余額占該只債券發行量的比例控制。
  第二十六條【場外業務數據報送】證券基金經營機構應當根據要求在中證協指定系統中報備場外債券投資交易相關數據。場外債券投資交易數據由中證協與中基協共享。
  場外債券投資交易是指在銀行間債券市場(含北京金融資產交易所)、滬深交易所場外交易平臺、報價系統、證券公司柜臺市場、中小企業股份轉讓系統和其它市場開展的本指引第二條所述的債券投資交易。
  第三節業務人員管理
  第二十七條【人員資格】證券基金經營機構參與債券投資交易的人員,應當具有證券從業資格或基金從業資格,交易市場對債券投資交易人員有相關資質要求的,應當同時具有相關資質。
  第二十八條【名單公示】證券公司及其子公司應當根據要求在公司及中證協網站公示債券投資決策人員、交易執行人員和中后臺核對專崗人員信息,資管業務參與債券投資交易的,還應當同時在中基協網站進行公示。債券投資交易相關人員離職的,應當在其解除勞動關系后2個工作日內在公司網站及中證協網站公示離職信息,公示期不少于1個月。
  基金管理公司及其子公司應當根據要求在公司及中基協網站公示債券投資交易相關人員信息。債券投資交易相關人員離職的,應當在其離職手續辦理完畢后2個工作日內在公司網站及中基協網站公示離職信息,公示期不少于1個月。
  債券投資決策人員是指投資經理、投資經理助理、基金經理、基金經理助理及其他擁有投資決策權限的人員。債券交易執行人員是指實際執行債券交易的人員。中后臺核對專崗人員是指本指引第十六條第二款所述的專崗人員。
  第二十九條【激勵約束】證券基金經營機構的債券投資決策人員與債券交易執行人員薪酬與激勵稅后金額合計超過100萬元人民幣的,超過部分應當按照等分原則遞延發放,遞延周期不少于2年。

  第四章自律管理

  第三十條【檔案留存】證券基金經營機構應當保留債券投資交易業務的相關資料并存檔備查,相關資料的保存期限不得少于業務協議生效之日起10年。
  相關資料包括但不限于以下內容:
  (一)業務審批流轉記錄;
  (二)業務書面協議;
  (三)業務管理系統相關數據;
  (四)其他相關材料。
  第三十一條【自律檢查】中證協與中基協可以采取現場檢查、非現場檢查等方式對證券基金經營機構債券投資交易相關業務開展情況進行定期或不定期檢查。
  第三十二條【配合義務】證券基金經營機構應當配合中證協與中基協進行檢查,不得以任何理由拒絕、拖延提供有關資料,或者提供不真實、不準確、不完整的資料。
  第三十三條【自律處罰】證券基金經營機構及其業務人員違反本辦法規定, 中證協與中基協視情節輕重采取自律懲戒措施,并記入協會誠信信息管理系統。
  證券基金經營機構及其業務人員違反法律、法規或有關主管部門規定的, 中證協與中基協依法移交中國證監會或其他有權機關查處。

  第五章附則

  第三十四條【相關規定】相關法律法規、自律規則另有規定的,從其規定。
  第三十五條【解釋權】本指引由中證協和中基協共同負責解釋。
  第三十六條【發布實施】本指引自發布之日起施行。
 
 
 
地址:蘇州工業園區崇文路328號國華大廈A315    |    電話:0512-67069078    |    傳真:0512-67069077    |    E-mail:excel201@excelmcgroup.cn
COPYRIGHT (C) 2013 蘇州艾賽爾管理咨詢有限公司. ALL RIGHTS RESERVED.   備案號:蘇ICP備16008872號   技術支持:蘇州網絡公司   管理登錄  
河南11选5开奖结果
  • <th id="txis0"></th>

        1. <th id="txis0"><video id="txis0"></video></th>

        2. <code id="txis0"></code>

          <strike id="txis0"></strike>
        3. <th id="txis0"><option id="txis0"></option></th>